long straddle 和 short strangle

嗨，努力学习的PZer你好：

straddle和strangle是两个完全不同的头寸，无论从头寸构成和图形上都可以看出来。

1.     Strangle指的是宽跨式策略，它和straddle策略非常相像。都是对波动率有观点时采取的策略。预测volatility上升，long strangle/straddle；预测波动率下降，short straddle/strangle

2.     不同之处在于straddle策略中使用的call和put，其执行价格是相等的即X_call =X_put；但strangle策略，使用的call和put其执行价格不同，即X_call≠X_put，通常X_call>X_put,即call和put使用的都是OTM的。因此相比于straddle，只有在波动率变化非常大的时候，strangle策略才会获利。

图形大概长这样（对比straddle,中间多了一条横线）：

贴一张以前的讲义给同学参考：

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！