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Petrichor · 2024年04月06日
如题，如果短期的波动率小于长期的波动率，那么收益率均值复归的特性会使波动率变大，那为什么可以说均值复归会减小return的波动率呢？
pzqa39 · 2024年04月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
均值复归机制可以在长期内稳定波动率，因为它促使波动率回归到其长期平均水平。我们说的均值复归减少波动率，通常是指长期的视角。在长期内，均值复归作用会使价格或收益率波动绕着其长期均值波动。虽然短期内波动率可能会增加或减少以回归长期均值，但长期看，均值复归能够稳定波动率，减少极端波动的发生频率和幅度。
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