building block例题疑问

嗨，爱思考的PZer你好：

1.这里其实原版书写的不太好，它只写了“interest rate futures curve”这个名词，并没有解释它具体是啥。

interest rate futures curve和yield curve 肯定不是一个东西，否则就不会用两个名词来定义。

所以我们猜测，interest rate futures curve曲线右边正式代表着预期未来的短期收益(左侧可能是现在的短期利率，不过原版书也没有对曲线做出解释)，

futures curve flatten意味着曲线右边逐渐变低。变低就代表着预期未来短期收益略微下降。

这里interest rate futures curve和yield curve 都是向上倾斜，只是前者向上倾斜的幅度没有后者那么大。大的趋势还是两者保持一致的。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

2.咱们基础班讲义P126提到一个结论，

那便是，波动率越大（波动指标可以用VIX代替），那么风险溢价越高。因为原版书假设人们是要厌恶风险的，风险越高，人们要求的补偿就越多。

题目这里第七点说，到了年末，市场波动率变小了，没有年初大了。所以投资者不再需要一个更大的（增加的）风险补偿了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！