kanjani · 2024年04月05日
NO.PZ2019042401000067
问题如下：
A FOF manager uses the information presented below:
What is the contribution of the portfolio manager's asset allocation decision to the portfolio’s overall excess return?
选项：
A.
-2.16%
B.
-1.84%
C.
-0.16%
D.
0.32%
解释：
一个是分解的时候为什么不能竖着切一刀，即asset class的贡献=Rp*（wp-wb），个股贡献=wb（Rp- Rb）
另一个是为什么最后不除以阿尔法？例题里面最后算的是贡献度，根本题问法一样啊
品职答疑小助手雍 · 2024年04月05日
同学你好，题目问的这个contribution of the portfolio manager's asset allocation decision to the portfolio’s overall excess return我觉得怎么理解都可以，例题里把to当做了除法，即让算比例。
而本题这个to是单纯的这个decision对总体的贡献，说不好是比例还是量，其实怎么理解都可以的。
至于你说的第一个问题，这题只问了asset allocation 的影响那我们就只算asset allocation 的影响就可以了，它就是58%投了股42%投了债，而asset allocation 上的收益是按benchmark的，58%-50%只要乘以benchmark里股票的收益就行了。即（58%-50%）*11%+（42%-50%）*7%。
kanjani · 2024年04月06日
第一个问题其实我是对课件上的横着一刀切的方法有疑问，为什么不能是竖着一刀切呢？其实我觉得最标准的是只看Rb、wb相同的部分，但是多出了右上角一小块面积不知道把它归到哪里
