能用call option的形式表述一下Carpenter management的费用上下限吗？

嗨，努力学习的PZer你好：

我问了一下负责衍生的教研老师，得出来的结论是：max 【base，min（limit，base+Rp*20%）】，这里的公式太复杂了，这道题还是建议从是否对称角度来理解即可。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

1、trading这门课中，遇到费用结构问题，和衍生品中的call option不一样，不会要求这个函数计算。我们这里说的call option更多是指费用结构非对称而已。

2、这里有一个知识点，需要同学补充记忆一下。如果基金经理的业绩激励费，有上限（maximum annual fee），那么费用结构一定是不对称的，不对称的就更像是call option。

这是一个知识点，在这个知识点的基础上，我们再来看本题。

激励费：是基于active return - base fee的。

由于active return是有正有负的，因此判断对称和不对称，还要看有无收益上限。

如果有上限，则不对称。

如果无上限，则对称。

也就是说：

fee on active return, beyond based fee + 无 maximum annual fee = 对称。

fee on active return, beyond based fee + 有 maximum annual fee = 不对称。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！