Carol文_品职助教 · 2024年04月02日
嗨,爱思考的PZer你好:
基础班第六章讲义第7-8页。标准差(衡量的是风险)计算公式如下:
这句话涉及到投资组合理论的核心概念之一,即通过资产的分散投资可以降低投资组合的总体风险。这里的风险通常用方差(或标准差)来衡量,而方差衡量的是投资回报的波动性或不确定性。
当提到两个资产的相关系数小于1时,意味着它们的价格变动不是完全同步的。相关系数的取值范围从-1到1:
当资产之间的相关系数为负时,这意味着它们的价格变动呈反向关系。在这种情况下,如果一个资产的价格上涨导致收益增加,而另一个资产的价格可能会下跌导致收益减少,反之亦然。如果投资组合中的资产之间的相关系数完全为负(即-1),那么通过合理分配这些资产的投资权重,可以设计出一种情况,在这种情况下,一个资产的收益增加正好抵消另一个资产收益的减少,从而使得整个投资组合的总收益相对稳定,风险(即方差)降至最低,理论上可以达到0。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!