long short equity是一半钱long undervalue股票，一半钱short overvalue股票？ cross sectional mementum是一半钱long undervalue的future，一半钱short overvalue的future对吗？
pzqa35 · 2024年04月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
long/short equity是指做多和做空同时存在，但并不一定就是一半的钱做多，一半的钱做空，这个比例还是看基金经理的决策哈。
cross sectional mementum策略通常在同一资产类别内的资产横截面上实施，做多那些低估的资产，做空那些高估的资产。通常会保持一个市场中性的头寸，市场中性并不是说一半钱做多一半钱做空来保持，而是利用线性约束条件来调各个资产的权重，使得这些资产的beta加起来等于0的一个过程。CSM可能会受到在资产类别层面上可用于资产横截面的期货合约数量有限的约束，因为它是利用买卖期货合约来达到头寸暴露的一个目的。
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