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unconditional PD=1-e^-入t 和 PD=credit spread/1-RR两个公式 分别都懂,为什么到这里又变成 average hazard rate 入=S(T)/1-R 了? 晕
pzqa39 · 2024年03月29日
嗨,努力学习的PZer你好:
Hazard Rate危险率通常表示债务人在任何时间点发生违约的可能性,而是Average Hazard Rate是在一段时间内危险率的平均值
违约概率Probability of Default, PD是指在未来某一特定时间段内,债务人发生违约的概率
虽然在这里是两个不同的概念,但是在approximate calculation近似计算中,两者相同=credit spread/1-RR
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!