05:27 (2X) 这里isolate risk factor 的意思是通过 通过这个risk factor 而获利对吗？
可以解释一下老师上课说的long smal cap equity & short large cap equity 是如何获利的吗？
lynn_品职助教 · 2024年03月27日
嗨，从没放弃的小努力你好：
是的，就是同学理解的这样。
同学可以联想Fama-French的三因子模型，用s-l作为size factor，在factor based approach里是一样的。
long small cap, short large cap的具体操作大概是找到两个公司，它们的value,credit risk, liquidity risk等风险因子完全相同，然后long small cap firm , short large cap firm来孤立出size factor。也就是说其他都一样，只有size不一样，那么就只面临size risk。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
lynn_品职助教 · 2024年03月27日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的，就是同学理解的这样。
同学可以联想Fama-French的三因子模型，用s-l作为size factor，在factor based approach里是一样的。
long small cap, short large cap的具体操作大概是找到两个公司，它们的value,credit risk, liquidity risk等风险因子完全相同，然后long small cap firm , short large cap firm来孤立出size factor。也就是说其他都一样，只有size不一样，那么就只面临size risk。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！