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short receiver是谁收固定 谁pay浮动呀？（我卖一个收固定的权利给对手方？）（那我pay fixed？对手方也收fixed？那这个floating去哪里了）
short payer又是收固定还是浮动？
long payer 又是收固定还是浮动？
我有点搞不清楚了。
有什么方法可以记住吗？
谢谢
pzqa31 · 2024年03月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
Swaption是两层，可以理解为：第一层首先是Option，第二层才是Swap。
比如Short receiver swaption，就是卖出一个Option，Option的标的物是：Receive fixed pay floating swap；
Short一方为卖出权利方，如果对手方行权，有义务配合行权。因为是卖出Receiver swaption，所以如果对手方选择行权，对手方就进入Receive fixed pay floating的Swap，对手方就开始收到固定利率支付浮动利率；作为Short的一方（卖出期权的一方），就必须要配合行权，要向对手方支付固定利率，收到对手方支付的浮动利率。
这里其实不用死记硬背，只要记住两个原则，首先receiver或者payer都是针对固定端的，第二只要知道Long方是怎么操作的就行了，short作为对手方其实就是反过来。
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