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jkhs · 2024年03月23日

没看懂

NO.PZ2023040301000098

问题如下:

Which of the following best describes the majority of the evidence regarding anomalies in stock returns

选项:

A.

Weak-form market efficiency holds but semi-strong form efficiency does not

B.

Neither weak-form nor semi-strong form market efficiency holds

C.

Reported anomalies are not violations of market efficiency but are the result of research methodologies

解释:

The majority of evidence is that anomalies are not violations of market efficiency but are due to the research methodologies used. Portfolio management based on anomalies will likely be unprofitable after costs are considered

弱势有效市场,基本面有用 。 半强势基本面没用。

那弱势中,基本面就能获得 阿尔法啊。

那既然获得阿尔法 不就可以说明 股价异常么


所以A错在哪里?

还是我上述结论搞晕了

1 个答案

王园圆_品职助教 · 2024年03月23日

同学你好,你是没看懂题干在问什么,搞错了对应的知识点

题干问的是,大部分的股票市场的anomalies(是否可以推翻有效市场假说)

请看以下讲义截图,蓝色部分说有一些anomalies确实可以推翻有效市场假说的

但是黄色部分说的是,但是研究人员还是下结论说anomalies是不能推翻有效市场假说的,他们只是使用的统计方法造成的这些异常

所以蓝色和黄色一起的意思,就是大部分的anomalies都不能推翻有效市场假说