BS定价模型的经济含义有哪些？
pzqa39 · 2024年03月19日
嗨，从没放弃的小努力你好：
首先是BS模型基于无套利定价原理，即在没有摩擦（交易成本、税收等）的市场中，不可能通过无风险交易获得正的利润，不存在套利机会。
其次在BS模型中，期权的定价是基于假设所有投资者都是风险中性的，即投资者对未来资产价格的不确定性持中立态度，只关心投资的预期回报率。在这个假设下，期权的定价不是基于实际的市场风险偏好，而是基于一个假想的世界，其中所有资产的预期回报率都等于无风险利率。
另外，BS模型假设市场上的所有资产都可以自由交易，且价格完全反映了所有可用信息。
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