Factor-Based Approach的意义

嗨，从没放弃的小努力你好：

用电影年会不能停里面的话来说，就是颗粒度不同。虽然Asset Class Approach里投资人在分析两个Asset class之间的correlation也可以对风险有一些选择，但是角度是不同的，一个是拆开来从“原子”（风险因子）的角度来看风险，另一个是把资产当作整体来分析风险的相关度，本质不同。

同学其实知道factor-based因子模型，选中一些风险因子建模，再通过回归，来验证市场（收益率）是否可以被我们选中的因子合理解释。

这里的因子可以是各种各样的，我们有macroeconomic factor model， fundamental factor model， statistical factor model，相应的因子也就有宏观经济指标、市盈率、流动性、惯性等等。

最典型的例子就是著名的fama-french

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