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粗眉毛辣椒油 · 2024年03月16日

关于ctd老师讲解中不明白的点

 08:37 (1.5X) 1.为什么合约期初四个不同债券价值相等。CF系数不同,价格也不同。

2.计算ctd时用成本-收益,选择最小值的,而不是用收益-成本,选最大的。因为ctd是从成本角度出发的定义,这样理解对吗?




1 个答案

pzqa27 · 2024年03月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


 1.为什么合约期初四个不同债券价值相等。CF系数不同,价格也不同。

期初会选定一个标准债,然后根据这个标准债算出不同可选债券的CF,但都是可选债券,因此经过CF的调整后价值一样的。由于可选债券不同于标准债,所以CF系数不一样,而且可选债本身也不尽相同,所以价格自然不一样。

2.计算ctd时用成本-收益,选择最小值的,而不是用收益-成本,选最大的。因为ctd是从成本角度出发的定义,这样理解对吗?

是的,本质上都是一样的,最小的成本=最大的收益。

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