NO.PZ2022072902000009
问题如下:
Amongst 1) Black-Litterman model, 2) Brinson attribution model 3) risk factor attribution,which is/are metric(s) to measure the effectiveness of ESG integration?
选项:
A.1 and 3.
B.2 and 3.
C.None.
D.All three.
解释:
此题协会于2023.10.31发布勘误,正确答案修改为C选项。课程暂未更新讲解,请同学以勘误后答案为准。
教材原句:“Institutional investors apply two popular approaches towards decomposing performanceattribution: Brinson attribution and risk factor attribution.”
意思为:机构投资者采用两种流行的方法来分解绩效归因:Brinson归因和风险因子归因。
由于在投资组合层面,很难将ESG因子单独剥离,所以至今难以评估ESG因子对组合的贡献情况。
协会勘误后的答案更加严谨,虽然Brinson归因和风险因子归因的方法的确是分解绩效归因的,但依然无法对ESG是否有效进行衡量。
本题的题目没有提到组合层面,只是说了下面几个模型哪个能体现ESG的效果?是三个模型都是组合层面的模型?不能用于公司层面吗?