NO.PZ2021060201000010
问题如下：
Liu is Johnson’customer，he want to add hedge fund to her portfolio, she is particularly
interested in opportunistic hedge fund strategies. Liu states that he prefers
opportunistic hedge fund strategies with high leverage, high
liquidity, and exhibit right-tail skewness.
Which opportunistic hedge fund strategy meets Liu’s
preferences?
选项：
A.Only global macro
Only managed futures
Both global macro and managed futures
解释：
C is correct.
C是正确的。 Liu表示，他更喜欢使用高杠杆、高流动性和右偏斜的 opportunistic hedge fund strategies。 两种最常见的 opportunistic hedge fund strategies是global macro and managed futures。 global macro and managed futures都具有高度流动性。 此外，managed futures的回报通常在市场压力时期表现出正的右尾偏度，而global macro在这种压力时期实现了类似的多样化，但结果更加heterogeneous outcomes（多样化）。global macro and managed futures也可以使用高杠杆，要么通过使用嵌入高杠杆的期货合约，要么通过积极使用期权，这增加了杠杆和正凸性的自然元素。
A 和 B 是错误的，因为global macro和managed futures都可以提供Liu在机会主义对冲基金策略中寻求的三个特征。
PS：global macro的右偏效果不明显，但是也有，但是和 managed futures的直接就是右偏不同，global macro 是因为在市场萧条时期的的多样化的表现（和实现萧条时其它资产都是左偏的不同）展示的右偏。这里看起来有些复杂，不要记混。原版书是这么解释的，我们答题也只能这个角度出发。
老师在比较managed futures 和 Global Marco Strategies提到前者收益右偏，但后者没有明显的Skewness。题目的正确答案应该如何理解?
