06:27 (2X)
李坏_品职助教 · 2024年03月11日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个和利率互换的道理类似，都是为了在期初让交易双方公平。
之前在讲普通的利率互换的时候，0时刻，固定利率部分的现值 = 浮动利率部分的现值，而在0时刻，浮动利率部分现值=1，这个可以看一下前面Interest Rate Swap部分。所以在Equity swap这里，我们先让bond部分的0时刻现值=1，实际上就是让未来现金流的折现之和等于面值1。
为了公平起见，向下箭头的equity部分在0时刻也应该是1美元。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！