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第三个点没理解。
如果股票数量多, 风险小-》证明更加分散化
这不跟第二个解释一样。 相关性越高-〉所以是active share大。
笛子_品职助教 · 2024年03月11日
嗨,从没放弃的小努力你好:
Hello,亲爱的同学~
同学这里先了解一个知识点:
portfolio与benchmark的相关性越高,意味着portfolio与benchmark的收益波动越一致。
active risk 是指:(portfolio return- benchmark return)的标准差。
portfolio与benchmark的收益波动越一致,(portfolio return- benchmark return)越小,(portfolio return- benchmark return)的标准差也就越小。
因此:portfolio与benchmark的相关性越高,active risk越小。
再以上知识点的基础上,我们再看本问题:
我们默认benchmark是一个高度分散化的。
因此,portfolio如果股票数量多,更加分散化,则portfolio就与benchmark越像。
竟然portfolio与benchmark很像,那么portfolio与benchmark的相关性就高,active risk小。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!