Betty · 2024年03月10日

之前有别的题就是number of constituents smaller, lower tracking error.为什么

NO.PZ2019012201000018

问题如下：

Based on table below, which of following combinations of factors is most likely lead to a lowest tracking error:

选项：

解释：

C is correct.

考点：Tracking Error Management

解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。

之前有别的题就是number of constituents smaller, lower tracking error。为什么这道题在cash & fee都是low的时候，反而# security大, tracking error lower?

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笛子_品职助教 · 2024年03月15日

嗨，从没放弃的小努力你好：

Hello，亲爱的同学~

同学说，股票数量越多，tracking error越大的这道题，它每个portfolio对应的index，都是不同的。

在指定full replication方法的时候，股票数量多的index，trakcing error更大。

因为这种股票数量多的index，本质上不适合使用full replication方法。

而本题的portfolioABC，默认使用同一个benchmark。

当然这道题虽然是协会的原题，也可以出得更好一些。

例如，明确说明ABC用的是同一个benchmark，并且这个benchmark由流动性好的大盘股构成。

这样可以消除一些歧义。

同学不必纠结出题问题，考试的时候出题会非常准确。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

笛子_品职助教 · 2024年03月10日

嗨，努力学习的PZer你好：

Hello，亲爱的同学～

同学说在别的题目中，portfolio的股票数量相对benchmark的股票数量越少，tracking error越小。

可以具体说一下，“别的题目”是哪一道题目吗。同学可以说一下是哪份资料哪一页，或者题目编号。老师对比一下，是不是因为还有其他的条件。

一旦老师找到了同学说的这道题，老师可以给出具体的有针对性的解答。

辛苦同学了～

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！