税收问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

何老师讲的时候，交税的部分包括2个

1、fund内正常投资的capital gain等是需要交税的

2、参与人取钱的时候需要交税（deferred的部分），只是因为退休之后累积税率低，所以交税少

但是，何老师有一句话参与人取钱的时候要交税，但投资收益不交税，这个又是指的什么意思？

这里讲的比较细，何老师的意思是401K也就是美国的养老基金在投资的时候交税，但是对于个人来说每一个领退休金的人是取钱的时候交税

针对考试，这个分学科的总结非常清楚，同学可以以下面归纳为准来做题。

TDA账户的缴税问题以个人IPS为准哈，因为在那里会涉及一个计算税后净Future value的问题。而机构IPS这边的考试要求很低，有个印象就行。

TDA账户缴税的一个基本原则就是：

Contribution不交税，账户里的投资收益不交税且递延到期末提钱时，然后假设期末一笔提完所有资金，期末连本带利缴纳一个总税。这是TDA账户的一般规律。

以上是一般规律，个人IPS的计算也是以这个为基础的。然后机构IPS这边单独记忆一个情景就OK了。

机构IPS是这样，讲义这里是说：公司缴纳了Contribution给TDA账户，然后TDA账户又投资了其他基金，例如投资了其他股票基金，债券基金等等。

比如，TDA账户买了外部基金公司的股票基金，股票基金的投资者可能包含一般的普通投资者，也包含这里的TDA账户。然后站在股票基金层面，他给基金持有人的分红或者Capital gain就正常缴税，所以在这个层面上，TDA账户拿到手的是税后收益。然后员工退休之后，再从TDA账户里取钱时，理论上是应该要缴税的，但这部分投资收益就不交税了，因为之前股票基金已经缴纳过了，这是机构IPS的一种情景。

然后说一下，实际上关于TDA账户的缴税问题还比较复杂，比如退休后可能会存在分期取钱、每年取一点的情景（个人IPS的计算是假设一笔取完所以资金）；也有可能在退休前提取一部分的情景。

有些税法也并不是100%给TDA账户免税，可能会对前百分之多少的金额免税，超过部分设定一个税。考虑到不同的情景，TDA账户的缴税会更加复杂一点点。

但TDA general的原理是：Contribution不交税，投资收益不交税，一直递延到退休取钱时缴税。这也是TDA里面D（Defferal）递延的含义，递延至最后从TDA账户取钱时才缴税。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！