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梦梦 · 2024年03月03日

关于您的解答

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

NO.PZ2020011303000050

问题如下：

The distribution of the losses from a project over one year has a normal loss distribution with a mean of −10 and a standard deviation of 20. What is the one-year VaR when the confidence level is (a) 95%, (b) 99%, and (c) 99.9%?

解释：

(a) -10+1.645*20=22.9

(b) -10+2.33*20=36.6

(c) -10+3.09*20=51.8

一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。

95% VaR=-10+1.645*20=22.9

99% VaR=-10+2.33*20=36.6

99.9% VaR=-10+3.09*20=51.8



老师您好，这是您对其他学生的解答，有个疑问，那要按照您的解答，首先在课程视频里建议就不要把VaR的公式讲成是｜均值-z*方差｜，因为对于没有学过金融的学生来讲会误解。还有如果按照您的意思，那加绝对值还有什么意义？既然｜均值+/-z*方差｜我们只取正值，因为不加绝对值正值代表损失，负值代表收益，拿每次计算VaR我们都应该用｜均值+/-z*方差｜然后取正值。

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3 个答案

李坏_品职助教 · 2024年03月06日

嗨，从没放弃的小努力你好：


VaR计算出来的最终结果是正数，记住这个就行了。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

梦梦 · 2024年03月07日

好的👌，也就是说，var后面是正数才是损失，负数是收益。

李坏_品职助教 · 2024年03月03日

嗨，爱思考的PZer你好：


对的。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

李坏_品职助教 · 2024年03月03日

嗨，从没放弃的小努力你好：


是的，我们一开始这样写主要是为了和教材保持统一。加绝对值是为了强调VaR只看正数的结果。其实只要理解了VaR的本质是：计算出来的VaR结果取大于零的数字。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

梦梦 · 2024年03月03日

那也就是说，正确的VaR的计算公式，应该是：均值+/-z*方差，取大于0的值，对吗？

梦梦 · 2024年03月06日

就是Var 后面的数字到底是正还是负？有点儿糊涂了

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NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 Var是正数，但是公式为U-zq这个公式不应该变成加号。谢谢

2023-04-05 18:31 2 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 请补充损失分布下计算极端值的公式？感谢？

2023-03-11 14:35 1 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布，mean=-10，σ=20，求1年的VaR当置信区间等于95%，99%，99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 在例题中很含糊，Z应该是正数还是负数？公式到底是加ZQ 还是减去呢？十分困扰。谢谢。结果完全不对。

2023-03-11 14:29 2 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (22.9, (36.5, (51.8. 如果是normreturn stribution，答案是不是-10-1.645*20？

2022-04-05 23:06 1 · 回答