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wukefu · 2024年03月02日

payer swaption 为什么是right to decrese duration

  1. CFA III
  2. Fixed Income

 11:45 (1.5X) 我是否可以这么理解：payer swaption 是投资者

  1. pay fixed rate bond = short fixed rate bond= short long term interest rate = decrease bond duration
  2. received floating rate bond = long folarting rate bond = long short term interest rate

因为我们short 一个长期的利率，所以duration是减少的？这么理解对吗




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1 个答案

pzqa31 · 2024年03月02日

嗨，努力学习的PZer你好：


不是，payer swaption是给予投资者一个权利，未来可以付固定收浮动，固定端的duration大于浮动端的duration(一般我们认为浮动端的duration很小很小)，这个头寸整体是降低duation的，所以这里说给予了一个权力去降低duation。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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