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SYc · 2024年03月02日

WC=CA- CL

WC=CA- CL

这三个分别是什么的缩写?

另外,在现金流中,wc=(ca-cash)-(cl-debt)这里没听懂为啥要这样调,麻烦再解释下?


1 个答案

王园圆_品职助教 · 2024年03月02日

同学你好,WC就是Working Capital,所谓working capital,是指公司为了支持自身短期的经营活动所投资的净资产(或净负债)

CA就是Current Assets

CL就是Current Liabilities

FCFF/FCFE以及CFO计算中的WC本身就是为了计算B/S表中的Cash这一项的具体来源去向的,所以WC作为解释cash的一部分,就不应该再在考虑current asset的时候考虑cash这一项了,必须剔除cash后考虑;

而Current Liabilities是指的公司的短期经营性负债——经营性短期负债是指不用支付利息的短期负债,而debt是指有息负债,所以根据定义,必须把Current Liabilities中所有的短期有息负债(如short-term debt)剔除,才是真正的公司经营性负债

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