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131****2780 · 2024年03月01日

信用衍生品

次贷危机期间信用衍生产品发挥了什么作用

1 个答案

wq_品职助教 · 2024年03月04日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学好,

下面我先来简单通俗的说一下次贷危机发生的过程:

次贷危机发生是由于美国银行当时大规模进行次级抵押贷款,次级抵押贷款是指银行发放给信用等级低,偿债能力弱的客户的贷款。人们借到钱后就把钱都投向房地产,到最后这些次级客户很多又还不上贷款,银行或者有关金融机构的借款项目违约率越来越高。于是银行又想方设法把这些借款的欠条包装一下变成理财产品出售,一些投资者也愿意买这些理财产品来赚钱,而他们赚的钱也都是来自最初贷款人的利息,贷款人又没有现金,所以大家都寄希望于房价能够上涨,这个雪球也越滚越大。但是当市场上的房子越来越多,供过于求时,房价开始下跌。参与这场活动的银行、大机构投资者等破产的也越来越多,直接导致了金融市场的崩溃。

银行把借款欠条包装后形成的理财产品其实就是信用衍生品,它主要就是以贷款的信用作为基础资产的。如果在最初借款者还不上贷款,银行也不把这些贷款包装成理财产品进行再出售,这次借贷活动也不会涉及到那么多人的参与,也不会直接导致金融市场的崩溃。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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