sample vcv matrix

嗨，努力学习的PZer你好：

还是没有挺多为什么asset size大于observations， 这个portfolio会是riskless。方差是什么？

Hello，亲爱的同学~

varaince是指方差。

方差是在概率论和统计方差衡量 随机变量 或一组数据时离散程度的度量。概率论中方差用来度量 随机变量 和其 数学期望 （即 均值 ）之间的偏离程度。统计中的方差（样本方差）是每个样本值与全体样本值的平均数之差的平方值的 平均数 。在许多实际问题中，研究方差即偏离程度有着重要意义。

方差计算公式为:

关于asset size大于observations，CFA不要求同学掌握原因。同学记忆一下这个结论，考试的时候能选出这个结论就可以了。

我感觉variance covariance我也不太懂是什么

variance的解释如上。

covariance是指协方差。

协方差（Covariance）是一个用于描述两个变量之间线性关系的统计量，它衡量了两个变量在方向和幅度上的一致性。协方差可以用来判断两个变量之间的相关性，正值表示两个变量呈正相关，负值表示两个变量呈负相关，0表示两个变量不相关。协方差越大，表示两个变量的变化方向越一致。

协方差公式为：

Cor(X, Y) =correlation(X, Y) * stdDev[X] * stdDev[Y])

Cor(X, Y)指X和Y的协方差

correlation(X, Y)指X和Y的相关系数

stdDev[X]指X的标准差

stdDev[Y]) 指Y的标准差。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！