可以解释下为什么time series和弱势有效相关么

同学你好，请看以下讲义截图黄色部分，这里老师说Time Series和弱势有效有关，主要是指的第二页提及的momentum effect和over reaction情况确实存在的话，则说明“市场弱势有效”的假设是不成立的。

momentum是指如果股票价格在过去涨的很好，那未来还能持续上涨；或者股价过去跌的很多，那未来就会继续下跌。通过观察股价历史走势就能预测未来——这就和弱势有效市场假设下“股价已经充分反映历史信息，技术分析已经无效了”的这种假设是相违背的了

over reaction和momentum类似，其含义是，如果过去涨的很好的股票，那未来一段时间表现就会很差；而如果过去跌的很惨的公司，未来就会表现得更好——本质也是一种通过观察历史股价判断未来走势的技术分析流派。如果这个技术分析成立，同样也就推翻了弱势有效市场的假设了。