不明白原理。

嗨，从没放弃的小努力你好：

“0和游戏”涉及的是期货买卖双方。而这里举例的long现货赚3，short期货亏3，讲的是同一个主体。是这样理解吗？

是的，这都是对期货在进行买卖。

long现货，short期货：我花10美元long现货，同一个时点以10美元short一份期货，等到未来时刻，如果现货价格为13美元，那我long的合约赚了3美元，short合约亏了3元，这样理解对吗？

对的

我在同一时点都是以10美元long和short，为什么会价格变化不一样，为什么会出现盈亏不相等呢？

上述情景中，默认期货和现货价格变动一致，即一段时间后，现货价格为13，上涨3元，默认期货价格也上涨3元，因此对于short期货来说，是亏3元。

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嗨，努力学习的PZer你好：

记得前面讲过一个结论，就是long和short是零和游戏，但我理解为，long和short都是针对未来某时点的买入和卖出，买卖产生的利润和亏损是刚好相互抵消的。讲到futures这一章来，都是说long现货，short期货，这和前面概念一样吗？

之前讲的long和short是0和游戏是说对于期货的long和short方，他们的收益加在一起是0，也就是说，期货的long方赚的钱，就是期货的short方亏的钱，反之亦然。而这里讲的long和short并不是都针对期货，而是对现货long，对期货short。既然long 和short的东西都不一样，自然是不会出现0和游戏的。

怎么理解“赚3 亏3”，以及后面提到的basis risk，就是现货价格变化不等于期货价格变化？

这里的赚和亏是分别对现货和期货进行计量的，这里相当于我们做了2笔交易，第一笔是long 现货，第二笔是short期货，因此整理的盈亏是需要分别计量下现货的交易以及期货的交易，然后再加总起来。

而basis risk 指的是现货价格变化和期货价格变化不匹配导致的风险，主要有2个原因，1是期限不匹配，2是标的物不匹配。

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