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牧羊 · 2024年02月29日

why the answer A is right?

NO.PZ2024010504000010

问题如下:

An investment fund requires that its analysts consider an extensive list of potential social factors and trends that could affect the performance of individual investments. Which of the following steps should its analysts take first when evaluating the social suitability of a potential acquisition?

选项:

A.Carry out a materiality assessment B.Assess the quality of investee companies’ management C.Model potential impacts of the social factors on key ratios

解释:

A is correct. Carrying out a materiality assessment, or determining which of the social factors and trends is likely to have a significant impact on the performance of the investments, is the next logical step. Once the materiality assessment is complete, the potential impacts can be modeled and the quality of investee companies’ management can be assessed.

why the answer A is right?


2 个答案

pzqa38 · 2024年03月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


您好,题目中的”个别投资表现“指的就是针对某一个单独的投资项目,因为CFA的ESG培养的是在投资领域的ESG专项人才,落脚点一定是为了投资,所以我们要针对投资当中单纯一个项目来进行ESG的分析,包括题目中说到的social factor。您看我这么说,是不是可以理解这一章的用意?


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pzqa38 · 2024年03月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


在这个问题中,投资基金要求分析师考虑一系列可能影响个别投资表现的社会因素和趋势。问的是在评估潜在收购目标的社会适宜性时,分析师应首先采取什么步骤。

  • 选项A(进行重大性评估):这是对的。重大性评估是一个过程,它确定在许多潜在的社会因素和趋势中,哪些因素最有可能对投资表现产生显著影响。通过识别这些关键因素,分析师可以集中资源和分析工作在最关键的领域,这样的先行步骤可以为后续的详细分析打下基础。
  • 选项B(评估被投资公司管理层的质量):管理层质量的评估也是投资分析的一个重要部分,但这通常发生在确定了相关社会因素对公司可能有重大影响之后。
  • 选项C(模拟社会因素对关键比率的潜在影响):在进行重大性评估之后,如果某些社会因素被认为是重要的,分析师会模拟这些因素对关键财务指标的潜在影响。但是,这需要在重大性评估完成之后才能进行。

因此,正确答案是选项A,进行重大性评估是评估潜在收购的社会适宜性时分析师应首先采取的步骤。这是因为在所有的分析工作开始之前,首先需要识别哪些社会因素是最相关的,这样分析师才能有效地评估这些因素对投资表现的影响,并据此做出决策。

正好想给您提个学习建议,应该先把课件掌握了再做题,不要一上来就直接做题可能效果会更好。

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牧羊 · 2024年03月01日

什么叫做“影响个别投资表现”,还有其他的分类方式吗?谢谢建议,虽然是听完课之后做的,但是这个部分的逻辑关系和重点概念的掌握有差距。

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