买期权+无风险债券 就等于持有S。
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李坏_品职助教 · 2024年02月28日
嗨，爱思考的PZer你好：
有讲过类似的知识点。看一下“Arbitrage and Replication”， 基础班讲义P193：
0时刻可以用以下方式复制一个看涨期权：先借入一部分现金（可以看做是short bond），这部分现金（或者叫无风险bond）=X/(1+r)^T。然后再买入一份股票S0。
这样一来，看涨期权C = S0 - X/(1+r)^T，也就是C + X/(1+r)^T = S0。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！