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wukefu · 2024年02月28日
在swaption collar中，我们持有一下头寸
Long receiver swaption: long 方是收固定，支付浮动， 当interest rate 下降，Long方执行
shor payer swaption：short 方也是收固定，支付浮动， 当interest rate 上升，Long方执行
如果现在rate 上升，我们不执行Long receiver swaption，但是short 头寸中的对手方会执行，是不是我们就有损失了？
pzqa31 · 2024年02月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的，当利率上涨超过执行价格，short payer swaption这个头寸被行权，就开始出现损失（负的payoff）,但是因为他有个期权费，所以相当于可以cover一部分的损失，但是如果利率继续上涨，损失超过了期权费，这个头寸就会有loss了。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
