问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
从选项来看，A选项应fully hedge，B和C选项都可允许portfolio manager采取active currency management，如何理解答案为C？
竹子 · 2017年02月25日
我的理解如下，供参考：
B选项虽然说对manager有信心，但后面一句“High income needs"我理解为也是流动性需要。所以并不能不hedge,也就是说是需要hedge的。
C说这个投资者不想后悔，也就是不想错过任何可以获得好处的机会，那就更应该让manager去主动管理，以免错失机会。
elbrochi · 2017年02月25日
1、讲义中对于active currency management的解释是“differs from discretionary hedging in the amount of discretion permitted”，应将active management理解为hedge的一种，只是风险敞口控制程度较小，还是完全not hedge？2、B选项中表示对manager有信心，但仍有一定流动性需要，那是否更符合discretionary hedging这种折中hedge方法的定义？C选项适用的active management（not hedge）与题干discretionaryhedge不符
老师，题目问的是什么情况下有自主性的hee，我认为BC都是不用hee而A是需要hee的，哪里不对？
请问这题答案是不是有问题？题干问，下面三个中哪个客户最可能让manager使用scretionary heing.A中short time，higher liquity说明要heeB中client more confinin manager说明不用太多hee,high income nee说明流动性需求高，要heeC中说担心机会成本的问题，不应该hee，equity比重高，说明不用太多hee。我理解是，scretionary heing处于passive 和active heing之间的，所以应该选B啊，为什么要选C？？