在学习option pricing using cash flow additivity 章节，讲到call option 价值计算的例子:t1时刻，股票由50上涨到56，V1=56h-6,为什么这里是减6。同理，在讲到put option例子：t1时刻，股票由50下跌到32，V1=32h+18,为什么这里是加18。关于计算t1时刻的加减正负方向有疑问，请老师再进一步详细指导。
品职助教_七七 · 2024年02月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
在call的例子中，我们站在sell call的角度分析：
对于sell call的人，权利卖给了别人。所以如果股价上升，对方行权，sell call的一方就要付出C0，这是一个现金流的流出，所以是-c0，也就是本题中的减6；
在put的例子中，我们站在buy put的角度分析：
对于buy put的人，自己持有put有权利行权。所以如果股价下跌，就可以行权。卖出put的一方就需要支付给自己P0，这是一个现金流的流入，所以是+P0。也就是本题中的加18.
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！