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未来现金流折现到t=90时间点是NP。为什么不是NP*B60折到t=30时间点，而还要加上f90? f90是floating rate bond在t=90时间点coupon?
李坏_品职助教 · 2024年02月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
f90是0时刻现在已知的90天的利率。是t=90那一天的浮动利率的coupon。
对于利率互换来说，只要是在利率重置的时间点（也就是付息日），浮动利率未来的现金流现值固定等于NP。所以我们可以先站在t=90，之后的所有浮动利率现金流折现到t=90就是NP。再用这个NP+ f90，一起折现到t = 30。
t=30不是付息日，所以不能套用未来现金流折现=NP这个规律，只能用NP+f90一起折现了（NP这个现值，是不包含f90的coupon的）。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！