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Chinazdk · 2024年02月19日

为何不用net cash flow

NO.PZ2024011002000049

问题如下:

An analyst has gathered the following information about a company:


The cash flow debt coverage ratio for the year is closest to:

选项:

A.20.6%.

B.23.7%.

C.27.4%.

解释:

Cash flow debt coverage ratio = CFO ÷ Total debt.

105.9÷512.8 = 20.6%

为何不用net cash flow

2 个答案

lynn_品职助教 · 2024年02月19日

嗨,从没放弃的小努力你好:


“如果是EBIT/interest,这个下图第二行的interest coverage ratio,是用(CFO+Interest paid + Taxes paid)/Interest paid,但这里计算的也不是net cash flow,只是因为根据定义要调整CFO。” 这两种计算方法结果一样吗?


这里计算的是两个不同的公式,不是两种计算方法哈


CFO有两种计算方法,一个是直接法,一个是间接法,两种方法计算的结果是一样的。但是我上面举的例子是两个公式,分子完全不一样的哦,要注意区分。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

lynn_品职助教 · 2024年02月19日

嗨,爱思考的PZer你好:


为何不用net cash flow


cash flow的正负是表示方向的,题目中给出的CFO已经是net cash flow了哦


同学是不是问为什么不用下面资产负债的数据


The cash flow debt coverage ratio如下图,


要具体看ratio的分子分母,既可以用会计上损益表中的金额计算,也可以用cash flow的金额来计算,


如果用的是后者,那么就是cash flow ratio,也就是本题使用的CFO直接除就可以了


如果是EBIT/interest,这个下图第二行的interest coverage ratio,是用(CFO+Interest paid + Taxes paid)/Interest paid,但这里计算的也不是net cash flow,只是因为根据定义要调整CFO。


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努力的时光都是限量版,加油!

Chinazdk · 2024年02月19日

“如果是EBIT/interest,这个下图第二行的interest coverage ratio,是用(CFO+Interest paid + Taxes paid)/Interest paid,但这里计算的也不是net cash flow,只是因为根据定义要调整CFO。” 这两种计算方法结果一样吗?

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