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Peter1358 · 2024年02月15日

关于高质量债和垃圾债对于利率和信用基差敏感度的比较

老师您好,我记得课上讲因为high yield bond's return = rf + credit spread,又因为这两个指标一般反向变动,所以起到对冲作用,因此垃圾债的收益对于利率的敏感度比高质量债更低(因为其只有rf);但是好像有另一个结论:因为高质量债在BBB-和BB+之间是债券信用评级的分水岭,因此高质量债对于信用基差的变动比垃圾债(BB-以下)更加敏感。这两个结论感觉有点矛盾,考试的时候要如何区分?感谢!

Peter1358 · 2024年02月16日

老师,麻烦给回答一下,明天考试啦,谢谢!

Peter1358 · 2024年02月16日

我好像弄懂了,谢谢老师啦,不需要了

2 个答案

pzqa31 · 2024年02月16日

嗨,从没放弃的小努力你好:


衍生品已回复

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa31 · 2024年02月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


好的,祝同学考试顺利!

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Peter1358 · 2024年02月16日

老师,我还有一个衍生品的问题,有段时间没有老师回复了,麻烦帮忙看下给回复一下哈,感谢感谢!明天就考试了

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