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木木 · 2024年02月15日

预测volatility什么时候选smoothed return,什么时候选ARCH model

还想了解下各自是否有什么优缺点和适应情景

1 个答案

源_品职助教 · 2024年02月16日

嗨,努力学习的PZer你好:


关于两者的适用场景,原版书并没有相关论述。所以考试也不会涉及。

个人理解,ARCH model适一个通用模型,只要数据收集齐全就可以使用。

而smoothed return,顾名思义,是计算平滑的数据,多用于房地产这些流动性差的资产。

因为数据被平滑,所以会低估风险和相关性。

并且关于讲义P210的smoothed return的方差公式,不是具体的求解公式,而是证明它会低估风险。

预祝同学考试顺利~

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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