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Ella · 2024年02月15日

为什么HY更敏感

 02:58 (2X) 

上一个Module不是说HY的spread的抵消作用更强吗



1 个答案
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李坏_品职助教 · 2024年02月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里更敏感说的是HY bond本身:在不利的经济环境下,由于它高风险的特征,所以会使得HY bond的信用利差扩大,资本会跑去追捧安全的国债。


你说的抵消作用指的是一整个投资组合,既有垃圾债又有国债:经济不好的时候,国债利率下降的作用会被HY bond信用利差扩大给抵消了。


所以HY bond更敏感和抵消作用并不矛盾。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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