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JWCL · 2024年02月15日

bond tender offer (Textbook P.311) example 5

没看明白为什么前面example 2 要越小convexity, 但这条越大(我直接求答案,没时间再思考,请指教)

1 个答案

pzqa31 · 2024年02月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


example2是single liability,免疫条件中对于convexity的要求是最小化convexity.

example5是multiple liability,免疫条件中对于convexity的要求是在Casset>Cliability的前提下,选一个convexity最小的。

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