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AHC · 2024年02月14日

modified duration数据有出入

 06:19 (1.5X) 


这个modified duration计算好像有点问题:

以2年期为例,如果是 2/(1+0.01),算出来是1.98,而不是题干中给的1.9


2 个答案
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发亮_品职助教 · 2024年02月19日

表格里面的数据算的有问题哈。公式就是:Mac.duration/(1+y),算出来应该是1.98


一般分母的y就是与一期Coupon时长一致的YTM,如半年付息一次,y就是半年的YTM,1年付息一次,YTM就是一年的YTM。


零息债券比较特殊,没有付息,所以零息债券可以任意假设其付息频次。一般不做特殊说明的话,假设就是1年为1期,所以是2/(1+1%);如果假设半年为一期,就是2/(1+0.5%),就这点区别。


不过讲义这个数据是有误的,默认是一年一期,应该是2/(1+1%)=1.98

pzqa31 · 2024年02月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学,回忆一下计算modified duration的分母,y是单期利率而不是年化利率。

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