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inverse relationship的三个effect不怎么懂
pzqa27 · 2024年02月14日
嗨，爱思考的PZer你好：
1 convextiy : 这个指的是涨多跌少，因为债券价格和收益的图像是一个convex的形状，当利率下降1%时债券价格上涨的幅度是大于利率上涨1%债券价格下跌的幅度。
2coupon effect，coupon越低，相当于每一期还钱越低，那么平均还款期就越长，所以Duration就大，duration越大，债券价格收到利率影响就大，因此price change大。
3 Maturity，期限越大，duration就越大，那么跟第二条就同理了。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！