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yanqi_jin · 2018年06月21日
Fama-French model中的Rf一定是T-bill利率的利率吗？在任何情况下都不可能是T-bond的利率啊？即使投资是长期的？
maggie_品职助教 · 2018年06月21日
FFM或PSM是多因素模型，它是一个回归的模型。要求回报率（re）是我们用市场上的数据回归出来的，模型中使用的数据越多、越频繁的数据。回归的效果就越好，举例说明，同样是做回归你用日数据、周数据回归得到的结果已经要优于你用年数据、月数据的做的回归。因此回归模型需要有高频数据也就是短期数据来做支持。因此，无风险利率作为这个模型里面用到的参数，那么它最好选择短期的。加油。
