04:18 (2X) 当初我们在fixed income里面学习CDS的时候,有一个公式 CDS Price = 1 +(Fixed Coupon - CDS Spread)x EffSpreadDur(CDS)
如果根据这个公式,当A的风险上升,看起来这里的计算结果CDS Price是下降的。在这里我如何理解呢?
我自己先想了一下,我记得这个是CDS的一个定价公式,其实我们要用它算的是我们最初lump-sum payment是多付了还是少付了,如果Fixed income付的多,最后Seller会补给Buyer,反之Buyer补给Seller,因为这个公式表面看起来,当风险上升,spread上升的时候,CDS price是下降的。
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