04:18 (2X) 当初我们在fixed income里面学习CDS的时候，有一个公式 CDS Price = 1 +（Fixed Coupon - CDS Spread）x EffSpreadDur(CDS)
如果根据这个公式，当A的风险上升，看起来这里的计算结果CDS Price是下降的。在这里我如何理解呢？
我自己先想了一下，我记得这个是CDS的一个定价公式，其实我们要用它算的是我们最初lump-sum payment是多付了还是少付了，如果Fixed income付的多，最后Seller会补给Buyer，反之Buyer补给Seller，因为这个公式表面看起来，当风险上升，spread上升的时候，CDS price是下降的。
