可以给出一道降息的例题吗?
pzqa35 · 2024年02月08日
嗨,努力学习的PZer你好:
这道题我们将数字换一下就是降息的一道题哈,假设The current price for the fed funds futures contract expiring after the next FOMC meeting is 97.575. The current federal funds rate target range is set between 2.50% and 2.75%.那么计算的过程就是:
FFE rate implied by the futures contract price 100-97.575=2.425,因为隐含的利率是低于市场利率的,所以判定为降息,那么根据每次都降25bp,可以计算出下降后的利率区间为2.25%-2.50%,下降的概率是:(2.425-2.625)/(2.375-2.625)=80%。这个考点本身的重要性是相对较低的,因为这个预计概率的公式本身就是不太靠谱的,所以掌握计算即可。
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