CFA III Fixed Income
懿儿 · 1天前
rolling yield
是下面这张图里,何老师讲的 rolling down the yield curve,要买更长期限的债券,因为长期bond rolling yield 比短期高。我不理解,Bond yield curve是一条斜率逐渐减小的曲线,所以越长期 斜率越小。 比如5年到4年的斜率变化比3年到2年的斜率变化小。那应该是3年的bond roll down return 比5年的bond roll down return 大才对啊? 为什么期限越长的bond roll down return 越大呢?
儿 · 1天前
roll down return
Bond yield curve是一条斜率逐渐减小的曲线,所以越长期 斜率越小。 比如5年到4年的斜率变化比3年到2年的斜率变化小。那应该是3年的bond roll down return 比5年的bond roll down return 大才对啊? 为什么期限越长的bond roll down return 越大呢?
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pzqa015 · 15小时前
嗨,从没放弃的小努力你好:
额,有题目背景吗,这个结论从哪来,理论上,的确是曲线越陡峭的地方,rolldown return越大,如果4年5年比2-3年平摊,那么前者rolldown return理论上是小的。
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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
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pzqa31 · 1天前
嗨,爱思考的PZer你好:
不是一个意思,何老师说的是长期的roll down return比短期的高,意思是在收益率曲线upward且stable的前提下,买一个五年期的债券,一年以后卖了,比直接买一个一年期的债券收益高。这位助教老师说的意思是对比五年和四年债券的roll down returnVS四年和三年债券roll down return。
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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
问题: 老师,那为什么买一个五年期的债券一年后卖了,比买一个一年期的债券收益高呢?这两者roll down return哪个高?