Chinazdk · 2024年02月05日

关于duration是price-YTM曲线上的斜率

图中红色部分已经是斜率了，为什么还要再除以P0？

另外duration是price-YTM曲线上的斜率slope 这句话有点你不理解：公式中的久期并非是（德尔塔P）/（德尔塔y），而是还要再除以P0。这样不应该是price-YTM曲线上的slope，而是slope/P0？

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pzqa015 · 2024年02月05日

嗨，努力学习的PZer你好：

准确的说是slope/p0

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努力的时光都是限量版，加油！

pzqa015 · 2024年02月05日

嗨，努力学习的PZer你好：

duration是利率变动一个bp，价格的变动率，所以要除p0.

假设利率下降一个△y，那么价格的变动率是(P--P0)/P0

利率上涨一个△y，价格的变动率是（P0-P+）/P0

所以，利率变动一个△y的价格价格变动率是二者相加再除2，相当于是做了一个平均。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！