这题怎么理解啊，到底应不应该hedge啊。。。
---不好意思不能截图----麻烦助教mm看一下你那边的书好吗，2018版书的例题
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年06月20日
GBP要hedge。DC/FC的汇率计价方式，直接比大小，forward rate>current spot>forecast，说明基金经理预测GBP贬值，但市场上的forward 认为GBP要升值。假设基金经理预测正确，用forward hedge锁定1个GBP汇率12.6550HKD，6个月的时候能比市场价12.3HKD换的港币多。所以hedge能带来收益。
ZAR不用hedge。基金经理预测跌到0.93，forward 认为要跌到0.9275，不hedge反而能换到更多的HKD。第2问讲的是 hedge or not有trade off，一是 hedge可以锁定未来的价格，如果公司风险厌恶，会偏好明确的亏损或者收益，要 hedge。二是基金经理的预测到底准不准，如果对基金经理的能力持怀疑态度，还是要 hedge。