full segmentation 时,rho=beta=1,RP=rho·volatility·SR(这个是答案给的计算方式)=beta·RP(1*3.5%,但不等于前面的答案),为什么呢?
笛子_品职助教 · 2024年02月02日
嗨,爱思考的PZer你好:
Hello,亲爱的同学~
我们先看这道题所涉及的公式知识点,在这个基础上,回答同学问题。
在计算fully segmented market的时候,基础讲义是作了一个恒等变形,如上图第二个方框。
最终得出公式:RP = σi * Sharp ratio
在以上知识点基础上,我们再看同学的问题。
我们也要带入公式:用σi、Sharp ratio来计算RP
其中对于equity:σi是17%,sharp ratio是0.41
对于bond: σi是7%,sharp ratio是0.43.
这里带入数字的时候要注意:σi是本地市场的标准差,不是全球市场的标准差。
同学看以上知识点和解题方法,计算full segmented下的RP的时候,只有一个公式:
RP =volatility·SR。考试的时候就用这个公式即可。
回到同学问题:
full segmentation 时,rho=beta=1,RP=rho·volatility·SR(这个是答案给的计算方式)=beta·RP(1*3.5%,但不等于前面的答案),为什么呢?
同学这里实际上是一个恒等变形。即full segmented下,
RP = 1 x RP
同学注意,RP这个数值是未知的,它并不是同学说的3.5%。
3.5%是全球市场的标准差,并不是RP
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
S__ · 2024年02月02日
不是啊,你截图看的这行是标准差,这行下面就是risk premium,就是3.5%啊
S__ · 2024年02月02日
并且问的是German Shares,不是German Bonds哈