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AlanLi · 2024年02月01日

请问老师衍生期权板块 volatility越大option价格越高 是根据定价公式来的吗

请问老师衍生期权板块 volatility越大option价格越高 是根据定价公式来的吗

1 个答案

pzqa31 · 2024年02月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


通过BSM模型,我们可以看到期权价格与σ(波动率)之间是有关系的,但这个关系不好直观判断,我们用工具进行回归后,发现他们是成正比的。当然也可以这么理解,波动率越大,不论是call还是put ,期权行权的不确定性就越大,那行权的概率也越大,因此价格会更贵。

下图可以看到,随着股价的波动率增加,欧式看涨或看跌期权的价格都会增加,但是波动率的变化与期权价格的变化依然是一种非线性关系。


不过,其实从定性角度更好理解,比如我们买一个股票期权,那肯定就是对未来股价的涨跌有一个预期,无论涨跌,都是基于股价波动的预期,所以当股价波动越大的时候,行权的可能性约高,那么期权就更有价值。反之,如果股价一直不变,那么期权就没有什么价值了。这样理解更简单哈。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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