老师请问，在求买卖CDX contract的return时，是不是必须要将coupon income考虑进去。我看有的例题没有考虑coupon income。
pzqa31 · 2024年01月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
主要是看持有时间多长。比如这道讲义例题：
之所以不加coupon income，是因为题目有一句“CDX spread immediately fall by 175bps”这个immediately这个词。
CDS的coupon一般发生在期末，如果spread是immediately变化，意味着spread变的很快，没有等到期末发生coupon，所以此时只计算价格变化带来的return，如果没有immediately这个词，那么一般是需要考虑coupon income的。
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