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母亞珅 · 2024年01月29日

LIBOR 利率不同

NO.PZ2018091706000047

问题如下:

Analyst Bob is studying foreign exchange market. He observes that:

1. The spot exchange market rate is 1.5500 USD/GBP.

2. The 180-Day Libor for dollars is 0.58%, while the 180-Day Libor for pounds is 0.62%.

So, Bob wants to calculate the 180-day forward rate for the USD/GBP. Which international parity condition should he use?

选项:

A.

Covered interest rate parity.

B.

Both covered interest rate parity Uncovered interest rate parity.

C.

Absolute PPP.

解释:

A is correct.

考点:Interest rate parity & PPP

解析:题目条件给出了美元兑英镑的即期汇率以及两国的利率的水平,并且要计算远期汇率水平。那么在这种情况下,我们应该考虑使用Covered interest rate parity的公式计算远期汇率。因为该方法下假设有远期合约的套利机制能确保该公式在短期成立。而Uncovered interest rate parity没有这一假设,所以不选 。 Absolute PPP是一个打酱油的选项,他主要用以计算两国的真实的即期汇率水平,所以也不入选 。

这道题能不能思路从 LIBOR 的不同下手,因为 LIBOR 有差异,所以有套利空间,因而选择 covered

1 个答案

笛子_品职助教 · 2024年01月30日

嗨,爱思考的PZer你好:


这道题能不能思路从 LIBOR 的不同下手,因为 LIBOR 有差异,所以有套利空间,因而选择 covered

Hello,亲爱的同学~

这题也可以从LIBOR的不同入手。

因为套利的首要前提就是,要有利差。

同学可以这么去思考的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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NO.PZ2018091706000047 问题如下 Analyst Bob is stuing foreign exchange market. He observes that:1. The spot exchange market rate is 1.5500 USGBP. 2. The 180-y Libor for llars is 0.58%, while the 180-y Libor for poun is 0.62%.So, Bob wants to calculate the 180-y forwarrate for the USGBP. Whiinternationparity contion shoulhe use? Covereinterest rate parity. Both covereinterest rate parity Uncovereinterest rate parity. Absolute PPP. A is correct.考点Interest rate parity PPP解析题目条件给出了美元兑英镑的即期汇率以及两国的利率的水平,并且要计算远期汇率水平。那么在这种情况下,我们应该考虑使用Covereinterest rate parity的公式计算远期汇率。因为该方法下假设有远期合约的套利机制能确保该公式在短期成立。而Uncovereinterest rate parity没有这一假设,所以不选 。 Absolute PPP是一个打酱油的,他主要用以计算两国的真实的即期汇率水平,所以也不入选 。 不是通过covere和uncovere以说将来的价格是那个啥unbiase吗?(No.PZ2018091706000005 (选择题)这道题。)那。。。不就是能够求出forwarrate 了吗?为啊在这里又是仅仅用covere可以了。我记得还有一道题(No.PZ2018091706000048 (选择题)),就是说,那个将来的利率不可知,所以就是uncovere。。。这道题是求将来的,(那不就是将来不可知吗?)混乱了混乱了………………

2022-07-02 15:59 1 · 回答

    1题目中没有说明要套利,为什么uncovere不可以? 2 哪个词暗示说了有forwarcontract?3不是说没参加forwarcontrauncovereinterest rate parity 成立的,为什么这里bu成立

2018-12-16 14:51 1 · 回答

Covere和uncovere式基本相同,为什么uncovere行

2018-11-06 00:09 1 · 回答